Berkshire eleva Alphabet a top 3 holding e aposta em Delta e casas
Conglomerado de Buffett amplia posição em Google, Delta e construtoras, com compras líquidas de quase US$ 20 bi no 2º trimestre.
O que aconteceu
A Berkshire Hathaway, agora sob o comando do CEO Greg Abel, detinha cerca de 106 milhões de ações da Alphabet, avaliadas em US$ 37,9 bilhões no fim de junho, conforme arquivamento regulatório divulgado na sexta-feira (14/08) (CNBC). O salto de 83% no trimestre colocou a dona do Google como a terceira maior holding de ações listadas nos EUA, atrás apenas de Apple e American Express.
O aumento reflete, em grande parte, uma compra privada de US$ 10 bilhões anunciada no início de junho, quando a Alphabet buscou capital para financiar sua expansão massiva em infraestrutura de IA. Warren Buffett, agora chairman, disse à CNBC que esteve por trás da visão otimista sobre a Alphabet, com apoio de Abel.
Contexto
A Berkshire também ampliou sua aposta no setor aéreo, um antigo favorito de Buffett. A participação na Delta Air Lines subiu 44% no trimestre, para 57,3 milhões de ações, avaliadas em cerca de US$ 5,4 bilhões no fim de junho. O movimento marca o retorno à Delta depois de a empresa vender todas as suas participações em companhias aéreas no início da pandemia.
No setor imobiliário, a Berkshire aumentou sua exposição a construtoras. A participação em ações Classe A da Lennar cresceu quase 30%, para 13,1 milhões de ações (cerca de US$ 1,19 bilhão), enquanto as ações Classe B subiram 25%, para aproximadamente 298 mil. Também foi revelada uma pequena posição nova em D.R. Horton, com 3.600 ações no fim de junho.
Por que importa
A Berkshire encerrou uma longa sequência de vendas líquidas de ações, tornando-se compradora no segundo trimestre, com quase US$ 20 bilhões em compras líquidas. O caixa do conglomerado caiu para US$ 365,5 bilhões no fim de junho, ante o recorde de US$ 397,4 bilhões três meses antes, sinalizando que a empresa está colocando mais capital para trabalhar em investimentos e recompra de ações.
Para o mercado, o movimento reforça a tese de que a Alphabet segue atrativa para investidores de longo prazo, mesmo com os altos gastos em IA. A aposta em Delta e construtoras indica uma visão positiva sobre a economia cíclica e o setor de viagens.
Impacto
No curto prazo, a entrada da Berkshire no top 3 de holdings da Alphabet pode dar suporte ao preço das ações da gigante de tecnologia, que enfrenta pressão por seus investimentos pesados em infraestrutura de IA. A compra privada de US$ 10 bilhões já havia sido precificada, mas o reforço público no segundo trimestre consolida a confiança de um dos investidores mais respeitados do mundo.
No setor aéreo, o aumento na Delta sugere que a Berkshire vê valor em companhias aéreas após a recuperação da pandemia, enquanto a exposição a construtoras indica aposta na continuidade do mercado imobiliário americano.
O que vem agora
A Berkshire deve divulgar seus próximos passos no relatório do terceiro trimestre, que será acompanhado de perto para ver se a tendência de compras continua. A conclusão da aquisição da Taylor Morrison, construtora de Scottsdale, Arizona, também deve ser detalhada. Além disso, investidores aguardam sinais sobre como a Alphabet usará o capital levantado para expandir sua infraestrutura de IA e se a Berkshire manterá ou ampliará sua posição nos próximos trimestres.