S&P muda regras de classificação de ações growth e value

O que aconteceu

A S&P Dow Jones Indices, divisão responsável pelos índices S&P e Dow Jones, adotou novas regras para definir como cada ação é enquadrada entre os estilos growth (crescimento) e value (valor). A informação foi publicada pela Bloomberg em 24 de outubro de 2026. As novas regras determinam como as ações passam a ser ordenadas entre as duas categorias de investimento.

As regras de classificação de ações growth e value, adotadas pela S&P Dow Jones Indices, alteram a forma como as empresas são distribuídas entre os dois estilos. O material não detalha os critérios específicos da nova metodologia, nem os nomes das empresas afetadas. A Bloomberg descreve o movimento como um overhaul, ou seja, uma reformulação ampla do sistema de separação das ações.

Contexto

A divisão entre growth e value é uma das mais antigas do mercado acionário. Ações de crescimento são associadas a empresas que reinvestem lucros e crescem acima da média, enquanto ações de valor costumam ser ligadas a companhias negociadas abaixo do seu valor patrimonial ou com múltiplos considerados baixos. Índices como o S&P 500 Growth e o S&P 500 Value servem de referência para fundos de índice e ETFs em todo o mundo.

A S&P Dow Jones Indices já revisava periodicamente a composição desses índices, mas a adoção de novas regras de classificação muda a metodologia, não apenas a lista de empresas. O material não informa quando a revisão anterior ocorreu nem qual era o critério antigo. A Bloomberg trata a decisão como um marco para o setor, sem citar valores ou prazos específicos.

Por que importa

Fundos de índice e ETFs que replicam os índices growth e value da S&P precisam ajustar suas carteiras quando a classificação de uma ação muda. Uma empresa que sai do grupo value e entra no growth obriga gestores a comprar ou vender posições para manter a aderência ao índice. Esse movimento pode gerar volume extra de negociação e afetar o preço das ações no curto prazo.

Para o investidor pessoa física, a mudança pode alterar a exposição de fundos que ele já possui. Um ETF de value pode passar a concentrar empresas diferentes das que estavam na carteira antes da reformulação. O material não informa o volume de ativos sob gestão nesses índices nem quantas ações serão reclassificadas.

Impacto

O reembaralhamento atinge principalmente gestores passivos, que seguem os índices da S&P Dow Jones Indices de forma mecânica. Fundos ativos que usam os índices como benchmark também tendem a revisar posições para evitar desvios. A Bloomberg não cita nomes de gestoras nem valores de ativos afetados.

A adoção de novas regras pela S&P Dow Jones Indices pode influenciar outras provedoras de índices, como MSCI e FTSE Russell, que mantêm metodologias próprias de separação entre growth e value. O material não indica se essas empresas planejam mudanças semelhantes.

O que muda

A classificação de ações entre growth e value passa a seguir os novos critérios definidos pela S&P Dow Jones Indices. O material não especifica quais métricas foram alteradas, se há novas faixas de corte ou se o número de empresas em cada índice muda. A Bloomberg descreve a decisão como uma reformulação do método de ordenação das ações.

O que vem agora

A S&P Dow Jones Indices deve aplicar as novas regras nas próximas revisões dos índices growth e value. O material não informa a data da primeira revisão sob o novo método nem o cronograma de transição. Fundos e ETFs que seguem esses índices precisam aguardar a divulgação da nova composição para ajustar as carteiras.

Fontes

• Bloomberg: Growth, Value Stocks Set for Reshuffle as S&P Adopts New Rules (https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-24/growth-value-stocks-set-for-reshuffle-as-s-p-adopts-new-rules)