Bancos pausam venda de produtos da Delaware Life de Mark Walter após investigações

O que aconteceu

O Truist Financial Corp. e o Fifth Third Bancorp pausaram a venda de produtos da Delaware Life, seguradora controlada por Mark Walter, dono majoritário do Los Angeles Dodgers. A Bloomberg noticiou a pausa primeiro, e uma fonte familiarizada com o assunto confirmou o movimento à CNBC sob condição de anonimato. A Delaware Life disse, por meio de um porta-voz, que "nossas comunicações com os principais parceiros de distribuição permanecem abertas e cooperativas". O Fifth Third não comentou, e o Truist não respondeu ao pedido de resposta.

A pausa ocorre em meio a investigações do Ministério Público dos Estados Unidos em Manhattan e da Securities and Exchange Commission (SEC) sobre a Delaware Life e sua afiliada, a Clear Spring Life and Annuity. As duas empresas receberam intimações de grande júri em fevereiro, segundo informações da própria Delaware Life em um documento regulatório. Em setembro do ano passado, agentes do FBI apreenderam o telefone e o computador de Walter a bordo de um avião particular em Chicago, como parte de investigação sobre seus negócios, conforme reportagens.

Contexto

Na quarta-feira, dois dias antes da confirmação da pausa, a TWG Global, holding de Walter, emitiu comunicado afirmando que "não houve fraude" na Delaware Life e na Clear Spring Life and Annuity. A resposta pública veio depois que as investigações ganharam destaque com a venda da participação majoritária de Walter no Los Angeles Lakers, anunciada neste mês, menos de um ano após a compra do time. A aquisição dos Lakers por Walter havia sido uma das maiores transações esportivas do ano.

Após receber as intimações, a Delaware Life revisou suas divulgações sobre partes afiliadas e relacionadas. A seguradora reclassificou a parcela de seus ativos totais investidos ligados a outras empresas de Walter de 3% para 42% do total. A revisão ampliou drasticamente o nível de exposição da seguradora a entidades controladas pelo mesmo bilionário, o que explica a preocupação dos bancos parceiros.

Por que importa

A pausa de dois bancos na venda de produtos da Delaware Life afeta diretamente a distribuição de apólices e anuidades da seguradora no mercado americano. O Truist mantinha uma relação comercial de longa data com a seguradora, enquanto o Fifth Third só começou a trabalhar com a Delaware Life em abril, segundo a fonte ouvida pela CNBC. A saída de canais de distribuição pode limitar o alcance dos produtos da seguradora justamente no momento em que ela enfrenta escrutínio regulatório.

A revisão de 3% para 42% nos ativos classificados como afiliados também sinaliza um problema de transparência. A divulgação anterior, feita antes das intimações, subestimava a relação da seguradora com outras empresas de Walter. Investidores e segurados que confiaram nos números anteriores agora precisam reavaliar o risco de contraparte. A SEC, ao investigar as divulgações, quer saber se houve falha material na comunicação ao mercado.

Impacto

O efeito imediato é a perda de confiança de parceiros comerciais da Delaware Life. A pessoa familiarizada com a situação disse que a seguradora continua se reunindo com os dois bancos para apoiar contratos existentes e discutir tendências do setor de seguros. A Delaware Life também mantém os bancos informados sobre seus esforços para reduzir o nível de ativos de partes afiliadas, o que pode levar a uma reestruturação do portfólio da empresa nos próximos trimestres.

As investigações do Ministério Público de Manhattan e da SEC podem resultar em multas, sanções ou até acordos de não persecução. O histórico de apreensão de equipamentos eletrônicos de Walter em setembro indica que a investigação já dura quase um ano. Para os segurados, o risco concreto é de atrasos em pagamentos ou mudanças nas condições das apólices caso a seguradora precise reduzir sua exposição rapidamente.

O que muda

A Delaware Life e a Clear Spring Life and Annuity operam agora sob um regime de escrutínio intenso. A reclassificação de ativos afiliados deve ser auditada por terceiros, e a empresa precisará demonstrar que as novas divulgações são precisas. A venda da participação no Lakers por Walter, concluída neste mês, retira do centro das atenções uma das maiores figuras de sua gestão, mas não encerra as perguntas sobre os negócios seguradores.

A pausa dos bancos não significa cancelamento definitivo, mas a relação comercial ficou vulnerável. Se as investigações avançarem com acusações formais, os bancos podem tornar a pausa permanente. Por outro lado, se a Delaware Life conseguir reduzir os ativos afiliados e cooperar com as autoridades, pode recuperar a confiança do mercado.

O que vem agora

A Delaware Life deve continuar as reuniões com Truist e Fifth Third para manter contratos existentes e apresentar seu plano de redução de ativos afiliados. A resposta às intimações do grande júri e à SEC deve definir o rumo das investigações, com possível andamento nos próximos meses. A apreensão de equipamentos de Walter em setembro de 2025 ainda não gerou acusações públicas, e o desfecho do caso segue em aberto. As autoridades federais não deram prazo para conclusão das investigações, mas a pressão por respostas deve aumentar a cada novo movimento da seguradora no mercado.